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2018年我国金刚线行业市场需求及下游硅片市场分析【图】

点击次数:   更新时间:18/12/07 16:16:12     来源:www.ytzrtx.com 分    享:
  我们根据2017年底的单多晶硅片产能及2018年主要硅片企业的扩产计划,预计2018年金刚线需求为5000-6000里/年。2018年大量单晶产能将集中释放,市场价位战很可能集中爆发,但由于新增产能的成本更有优势,龙头企业如隆基、中环并不会停下扩产的步伐。同时由于金刚线越细则出片数越多,下游硅片厂对高品质细线的需求依旧旺盛,短期之内高价可以维持。
  2017年全球光伏新增装机容量102GW,同比增长37%。国内新增规模53GW,同比增加53.6%,占全球新增装机量的52%。国内硅片产量约为188亿片,折合产量为87.6GW,同比增加39%,约占全球硅片产量83%,其中单晶硅片产量为60亿片。
  硅片是金刚线的直接下游,按照每瓦太阳能光伏硅片切割需要耗用金刚石线约0.5-0.6米测算,2017年耗线量约为4380-5260里,月需求在365-438里。通过行业调研,17年底一梯队四大供应商杨凌美畅、东尼电子、岱勒新材、日本中村的合计产能不到300里/月,从而解释了17年全年金刚线供不应求和市场上鱼龙混杂、低端线仍在销售的原因。

全球太阳能硅片产量(单位:GW)

相关报告:智研咨询发布的《2017-2022年中国金刚线市场专项调研及投资战略研究报告》

中国硅片产量全球占比

  单晶过去由于价位高,竞争处于劣势,但17年开始由于金刚线、PERC技术的普及,单晶性价比优势凸显,2017年产销两旺价还高。全产业链各环节均加大了单晶产能的扩张,2017年隆基与中环单晶硅片产能合计高达27GW,超过了保利协鑫的多晶硅片产能。2018年1月19日,隆基公布单晶硅业务三年规划,计划在2017年底硅片产能15GW的基础上,力争单晶硅片产能2018-2020年底分别达到28/36/45GW,仅18年增幅就达87%。中环股份在2017年9月新增5.8GW的单晶硅产能,计划在12GW基础上至2018年底扩产到23GW。
  甚至一些多晶硅片厂商也开始扩产单晶产能,比如保利协鑫1GW单晶硅片投产;主流电池组件厂商如天合、阿特斯、晶科、晶澳、韩华等多晶电池线改为单晶电池线,单晶市场份额上升至40%。截止2017年,国内单晶产能已达到43GW,预计到2018年底产能将达到70GW左右。

2018年底国内主要单晶硅片供应商产能规划


公司

产能(GW)

隆基股份

28

中环股份

23

晶科能源

6

晶澳太阳能

5

京运通

3

阿斯特

1

韩华太阳能

1.5

保利协鑫

1

阳光能源

0.5

合计

69

  2018年大量单晶产能集中释放,隆基和中环的产能已经达到50GW左右,价位战一触即发。行业内落后的小产能会逐渐淘汰。而对于龙头企业来说,先进的新产能反而成为价位战的关键。22寸/26寸/28寸的单月产能分别在1/2/3-4吨,以目前4.55元的价位,26寸以下的产线基本没有盈利空间。如果再下降0.3-0.4元,26寸线也将面临压力。因此龙头新增产能将以28寸为主,还可以维持较高毛利率。因此价位战的压力反而促进了下游扩产的步伐。
  多晶硅片领域只有荣德新能源扩产3GW,其余增加产能来自于金刚线技术的改造,2017年国内多晶硅片产能达到92GW,预计到2018年多晶硅片产能将达到110GW,单多晶硅片产能合计在180GW左右。
国内单晶硅片产能及预测(单位:GW)


国内多晶硅片产能及预测(单位:GW)

  相比传统砂浆切片,金刚线切片耗硅量少,出片量高,速度快2-3倍,成本优势十分明显。单晶硅在2015年就开始应用金刚线从,市场成本快速下降。多晶硅虽在硅片环节技术成熟,但电池片环节存在制绒问题,直到2016年下半年通过黑硅技术才得以解决。此后多晶硅厂商争先恐后切换技术,引爆了2017年金刚线的行情。保利协鑫通过自主试验研发,成功将传统砂浆切片机改造成金刚线切割,在2017年底金刚线切多晶片比例已经超过80%,技改后多晶硅片成本降低0.5元/片。

砂浆切割与金刚线切割多晶硅成本比较

项目

砂浆切割多晶

金刚线切割多晶

钢线线径(μm)

110

70

磨料损耗(μm)

60

20

刀缝损失(μm)

170

90

硅片厚度(μm)

180

180

导轮槽距(μm)

350

270

1KG硅锭理论出片数量

48

62

装载量(mm)

650

650

单次理论合格出片数

1767

2287

每天可切刀数

2.5

8

单台切片机月产能(片)

132,525

548,880

单台切片机年产能(片)

1,590,300

6,586,560

单台切片机年产能(MW)

7

29

每片耗硅(g,含刀缝损失)

21.9

17

多晶硅价格(元/kg,不含税)

118

硅片成本减少(元/片)

0.58

     预计2018年上半年金刚线切多晶硅将普及。按照16年底和17年底的产能平均计算,2017年国内的硅片产能约为116GW,实际硅片产量为87.6GW,估算出产量/产能比例约为75%。按照目前国内厂商的扩产计划,预计2018年国内单多晶硅片平均产能合计约160GW,按照75%比例粗算,产量预计达到120GW,对应金刚线需求为6000里/年。而仅考虑17年底的产能136GW,产量也可达100GW,对应金刚线需求5000里/年。这也与金刚线行业的普遍预期一致。


国内硅片产能测算表(单位:GW)

-

2016年底

2017年底

2018年底E

2017年平均

2018年平均E

单晶硅片产能(GW)

24

45

73

34

59

多晶硅片产能(GW)

73

92

110

82

101

合计

97

136

183

116

160

对应金刚线需求(万公里,产量/产能比例为75%)

3619

5118

6871

4369

5995

  2018年大量单晶产能将集中释放,市场价位战很可能集中爆发。2月23日隆基股份将单晶硅片156.75mm×156.75mm价位国内价位从4.8元/片调整到4.55元/片。这是元旦以来的第三次下调,元旦之前隆基股份的单晶硅片价位为5.6元/片,下降了1.05元/片,降幅达18.8%。单晶硅片价位的下降也为多晶硅片带来降价压力,多晶硅龙头厂3月份报价同步下调价位至3.8元/片,保持与单晶硅片0.08-0.1美元/片的价差。



光伏硅片周平均现货价(单位:美元/片)


  根据产业调研,在下游硅片此轮价位下降中,金刚线价位保持稳定,这是由于使用高性能金刚线可以直接降低硅片切割的成本。经测算,单晶采用金刚线切割,按照单晶硅片厚度190um测算,金刚线直径每下降10um,单片硅成本下降约0.15元、产能提升约4%;而按照金刚线母线线径100um测算,硅片厚度每降低20um,单片含硅成本下降约0.25元、产能提升约7%。
  在供不应求的环境下,金刚线企业普遍享受丰厚的利润。但在下游硅片价位下降和金刚线行业产能陆续开出的双重压力下,高毛利率无法长期持续,行业普遍预计18年下半年或四季度价位进入下降通道。前文预测2018年金刚线需求在5000-6000里,考虑到日本中村+旭金刚石目前合计产能约为600里/年,及行业新进入者和部分规划已久的产线(如恒星科技),到18年底国内金刚线产能预计超过5000里。

国内金刚石企业产能估计(单位:万公里)

序号

企业名称

16年产能

产能利用率情况

预计17年底产能

预计18年底产能

1

杨凌美畅

216

——

1400

2400

2

东尼电子

60

75.55%

360

800

3

岱勒新材

78.04

102.33%

400

600

4

三超新材

45.82

112.12%

180

360

 

合计

399.86

——

2340

4160

             国内金刚线企业毛利率对比


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